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積極化解影子銀行風(fēng)險是防范化解金融風(fēng)險的重要一環(huán)。今年以來，隨著一系列監(jiān)管制度落地，表外融資逐步由表內(nèi)融資替代，影子銀行業(yè)務(wù)大幅下降；同時，限制行業(yè)融資渠道被封堵，社會融資結(jié)構(gòu)得以優(yōu)化。
“年初，監(jiān)管部門明確將影子銀行和交叉性金融產(chǎn)品風(fēng)險納入2018年整治工作要點。1月以來，信托貸款和委托貸款業(yè)務(wù)明顯收縮。”中國人民銀行參事盛松成介紹，1月信托貸款和委托貸款業(yè)務(wù)新增規(guī)模分別較上月降低1315億元和1790億元，此后幾個月基本都是負增長。
人民銀行發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，上半年，委托貸款減少8008億元，比上年同期多減1.4萬億元；信托貸款減少1863億元，比上年同期多減1.5萬億元。
“上半年委托貸款和信托貸款資金來源明顯收縮。”人民銀行新聞發(fā)言人阮健弘表示，委托和信托貸款的部分資金來源于理財產(chǎn)品，上半年銀行表內(nèi)資金對表外理財產(chǎn)品投資下降1.76萬億元，其中6月份下降9156億元。
專家介紹，近年來我國影子銀行規(guī)模發(fā)展較快，部分資金通過委托貸款、信托貸款投向了地方政府融資平臺、房地產(chǎn)等領(lǐng)域，存在一定的資產(chǎn)泡沫。
“前期有較多委托貸款、信托貸款投向地方政府融資平臺和房地產(chǎn)企業(yè)。去杠桿過程中，這些行業(yè)的不規(guī)范融資在減少。”阮健弘說。
數(shù)據(jù)顯示，上半年房地產(chǎn)貸款增加3.54萬億元，占同期各項貸款增量的比重比上年低1.9個百分點。其中，個人住房貸款余額23.84萬億元，同比增長18.6%，增速比上年末回落3.6個百分點。
盛松成表示，2017年以來，相關(guān)部門出臺了一系列文件規(guī)范地方政府和國有企業(yè)投融資行為，部分平臺貸款規(guī)模收縮，城投債發(fā)行規(guī)模持續(xù)下降。5月城投債發(fā)行規(guī)模銳減至749億元，扣除到期規(guī)模后的凈融資額為負930億元。
此外，專家表示，一些資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)在成立之初便與影子銀行關(guān)聯(lián)密切，不斷推高利率水平、增加流通費用和交易成本，有意無意地引導(dǎo)金融“脫實向虛”。
歷經(jīng)五個多月的征求意見和反復(fù)討論，我國資管業(yè)務(wù)新規(guī)4月27日正式發(fā)布，明確從打破剛兌、禁止資金池、抑制通道等方面嚴(yán)控風(fēng)險。
中國銀行國際金融研究所副所長宗良表示，資管新規(guī)發(fā)布后，限制了銀行理財對非標(biāo)資產(chǎn)投資，也限制了金融機構(gòu)之間資管產(chǎn)品相互嵌套和相互提供通道。截至5月末，銀行表外理財產(chǎn)品余額22.3萬億元，較4月末減少5000億元，降幅2%；非標(biāo)投資占比15%，與新規(guī)發(fā)布之前持平，但房地產(chǎn)、地方政府融資平臺、“兩高一剩”等行業(yè)的融資受到嚴(yán)格限制。
受這些影響，我國社會融資結(jié)構(gòu)也發(fā)生了顯著變化。阮健弘介紹，上半年，我國表外融資明顯多減的同時，對實體經(jīng)濟發(fā)放的貸款同比多增，債券市場融資有所回升。
數(shù)據(jù)顯示，上半年對實體經(jīng)濟發(fā)放的人民幣貸款增加8.76萬億元，比上年同期多增5548億元；企業(yè)債券凈融資為1.02萬億元，比上年同期多1.38萬億元。
專家表示，表外融資等影子銀行規(guī)模降幅明顯，人民幣貸款等表內(nèi)融資雖然增加，但仍存在一定的融資缺口，需要監(jiān)管部門關(guān)注企業(yè)流動性需求。
央行表示，將實施好穩(wěn)健中性的貨幣政策，加強形勢預(yù)判和預(yù)調(diào)微調(diào)。預(yù)計未來流動性保持合理充裕，社會融資規(guī)模保持合理增長。
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